美债的抛售行情在周三亚洲时段进一步出现了愈演愈烈之势。
素有“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率盘中上涨21个基点，至4.503%。
可以说，这轮美债暴跌已经彻底脱离了正常的行情波动范畴。
据财联社报道，知名财经博客网站zerohedge认为，未来48小时两场美债标售的结果，以及美联储是否会紧急干预，可能是美国近代史上金融系统命运最重要的时刻。
野村利率交易员Ryan Plantz在内部备忘录中也警告称，“在国债领域，掉期利差和基差交易正在融化。美国国债市场正经历职业生涯未见的大规模平仓，流动性真空已经形成。”
据券商中国报道，美国国债拍卖疲软可能才是其杀跌的主要原因。
4月8日，美国财政部拍卖的三年期国债需求创下2023年以来新低，这进一步加剧了市场悲观情绪。此次拍卖的收益率高于预期，BMO资本市场部的维尔哈特曼表示，交易商吸纳了20.7%的发行量，这是自2023年12月以来的最高比例。
这一令人失望的交易将给本周即将举行的拍卖蒙上阴影，包括4月9日拍卖的390亿美元10年期债券和周四拍卖的220亿美元30年期债券。
据了解，这可能与对冲基金继续快速平仓热门交易有关。最近的抛售是一些投资者为了套现而抛弃风险极低资产的最新迹象，因为特朗普对主要贸易伙伴征收关税引发了市场的剧烈波动。对冲基金在股市下跌中扮演了关键角色，因为它们试图降低投资组合的风险，并减少在国债市场的大宗交易。
此外，交易员和分析师关注的几个策略正在被解除，包括“基差交易”。
据每日经济新闻报道，在对冲基金大规模清仓基差交易之下，外界开始担忧这是否会重演2020年3月美国市场曾面临的流动性枯竭。
对此，一位不愿具名的私募基金经理表示，这更大程度取决于美联储的政策，因为美债收益大涨限制了美联储的降息空间（美债与贷款息差拉大）。“美债是全球金融系统的定价基石，美债的大幅抛压和巨幅波动，必然会对全球金融市场牵扯很大。”
值得注意的是，上个月，美国一个金融专家小组还曾建议美联储考虑设立一个紧急计划，以便在29万亿美元的美债市场再次发生危机时，关闭高杠杆对冲基金交易。
另据财联社报道，当然，目前比较困扰市场的一点是，除了基差交易的爆雷外，是否还有其他力量在抛售。越来越多的投行机构正怀疑，特朗普在关税问题上的倒行逆施，可能引发更多美国海外债主抛售美债。
本文综合财联社、券商中国、每日经济新闻、公开信息
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